Videospillgigant Electronic Arts for å gå privat for 55 milliarder dollar

Videospillutvikler Electronic Arts har sagt ja til å selge seg selv til en gruppe private investorer i en avtale som verdsetter produsenten av ‘Battlefield’ og ‘Madden NFL’ til 55 milliarder dollar, noe som gjør det til den største utnyttede oppkjøpet i historien.

Saudi -Arabias offentlige investeringsfond (PIF), Jared Kushners Affinity Partners og private equity -selskapet Silver Lake kom sammen for å kjøpe den populære videospillprodusenten.

De finansierer det med en kombinasjon av 36 milliarder dollar i kontanter sammen med egenkapital som allerede er holdt av PIF, samt 20 milliarder dollar i gjeld finansiert av JPMorgan, opplyser selskapet mandag.

Avtalen for produsenten av ‘Battlefield’ understreker hvor dyptgående investorer satser på den varige verdien av blockbuster-spillfranchiser når bransjen kommer seg fra en langvarig nedtur.

Avtalen står også som et vannskille øyeblikk i markedet for utnyttede oppkjøp (LBOs), selv om noen av de største slike oppkjøp i det siste har endt katastrofalt.

Den forrige LBO -rekordinnehaveren, overtakelsen på 45 milliarder dollar av Texas Utility TXU Energy i 2007 av private equity -firmaet KKR & Co., Alternative Asset Manager TPG og Goldman Sachs, gikk konkurs i 2014.

De utnyttede oppkjøpene av Toys “R” Us og Hertz hadde også grove går.

Toys “R” USA søkte om konkurs i 2017 omtrent et dusin år etter at Bain Capital og KKR kjøpte forhandleren for 6,6 milliarder dollar. Leiebilselskapet Hertz overlevde ikke pandemien, og innleverte konkurs i 2020 etter å ha gått privat for 14,8 milliarder dollar i 2005.

Under mandagens avtale vil EA -aksjonærene motta $ 210 per aksje i kontanter, og representerer en premie på 25 prosent fra sluttprisen 25. september før det dukket opp rapporter om en avtale.

Avtalen har en egenkapitalverdi på 52,54 milliarder dollar, ifølge Reuters ‘beregninger.

Take-Private-tilbudet kommer på et avgjørende tidspunkt for EA, som banker tungt på sin kjerne sportsportefølje og actionskytter intellektuell eiendom for å forvitre en treg videospillindustri når spillere blir kresen med utgifter.

Electronic Arts er klar for å lansere den etterlengtede ‘Battlefield 6’ i en bransje der spillere holder seg til velprøvde og gjenkjennelige titler.

“Selv om tilbudsprisen på $ 210 per aksje kan virke overbevisende … tror vi at det kommer vesentlig til kort av selskapets iboende verdi. Med Battlefield 6 som er i ferd med å lansere og en rørledning som kan legge til mer enn $ 2B i trinnvise bestillinger av FY28, sa den sanne inntektskraften til EA bare å komme til å komme ut,” sa benchmark -analytikere.

Selskapets sportsportefølje har stått ut i over et tiår på grunn av sin globale popularitet og jevnlige tilbakevendende inntekter ettersom sterke utgiftsmønstre i spillet forblir nøkkelen for franchisens levetid.

Transaksjonen forventes å avslutte i første kvartal av regnskapsåret 2027 med 18 milliarder dollar av gjelden som er finansiert ved stenging. Det vil forbli i Redwood City, California, med administrerende direktør Andrew Wilson som er igjen ved roret.

EA må betale en avgift på 1 milliard dollar hvis den avslutter fusjonen på grunn av et reversering av styret, godtar et høyere bud eller forfølger en annen avtale innen et år etter en aksjonæravvisning.

Konsortiet skylder det samme beløpet hvis forskriftsforsinkelser presser fullføring av 28. september 2026, eller hvis det bryter avtalen.